Рынки
Что нужно знать: 🤯
- Согласно Nikkei, Банк Японии (BoJ) намерен повысить процентные ставки до 75bps, что является самым высоким уровнем за 30 лет. 🧠
- Растущие японские затраты на финансирование, наряду с падением процентных ставок в США, могут вынудить фонды, использующие кредитное плечо, сократить подверженность к торговле на разнице процентных ставок, увеличивая понижающий риск для bitcoin. 📉
Ожидается, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки впервые с января, увеличив политическую ставку на 25 базисных пунктов до 0.75% с 0.50%, согласно Nikkei. Ожидается, что решение, которое будет принято 19 декабря, поднимет процентные ставки в Японии до самого высокого уровня примерно за 30 лет. 🕰️
Чертеж Рыночных Движений
Забудьте о догадках. В канале ТопМоб мы разбираем экономику по чертежам, вскрывая логику трендов. Получите стратегическое преимущество.
Более широкое влияние на мировые рынки остаётся неопределённым; однако, события в Японии исторически были медвежьими для bitcoin и более широкого рынка криптовалют. Более сильный иена обычно совпадал с давлением вниз на bitcoin, в то время как более слабый иена, как правило, поддерживал более высокие цены. Укрепление иены ужесточает глобальные условия ликвидности, к которым bitcoin особенно чувствителен. 😬
Иена в настоящее время торгуется около 156 по отношению к доллару США, немного сильнее, чем её пик конца ноября, чуть выше 157. 🏁
Повышение процентной ставки Банком Японии, как сообщается, может повлиять на йеновую игру и оказать влияние на BTC через фондовый канал. 🤯
На протяжении десятилетий хедж-фонды и трейдинговые столы заимствовали иены по ультранизким или даже отрицательным ставкам для финансирования позиций в активах с более высокой бетой, в основном в технологических акциях и казначейских облигациях США, стратегия, ставшая возможной благодаря продолжительному периоду мягкой денежно-кредитной политики Японии. 🧠
Таким образом, теория заключается в том, что более высокая японская ставка может снизить привлекательность этих carry trades и обратить денежный поток, что приведет к широкому распространению неприятия риска в акциях и криптовалютах. 🚨
Эти опасения не беспочвенны. Последнее повышение процентной ставки Банком Японии, которое подняло ставки до 0.5% 31 июля 2024 года, привело к ралли иены и массовому отвращению к риску в начале августа, в результате чего BTC снизился примерно с $65 000 до $50 000. 📉
На этот раз может быть по-другому 🤔
Предстоящее повышение может и не привести к уходу от риска по двум причинам. Во-первых, спекулянты уже имеют чистую длинную (бычью) позицию по иене, что делает резкую реакцию на повышение BoJ маловероятной. В середине 2024 года спекулянты были настроены медвежьи в отношении иены, согласно данным CFTC, отслеживаемым Investing.com. 🧠
Во-вторых, доходность японских облигаций выросла в течение всего этого года, достигнув многолетних максимумов как на коротком, так и на длинном конце кривой. Предстоящее повышение ставки, следовательно, отражает то, что официальные ставки догоняют рынок. 📈
Тем временем, на этой неделе Федеральная резервная система США снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов до трехлетнего минимума, а также представила меры по обеспечению ликвидности. Индекс доллара упал до семинедельного минимума. 🚀
В совокупности, все это указывает на низкую вероятность заметного ‘отката JPY carry’ и опасений в конце года. 🤷♂️
Тем не менее, фискальная ситуация в Японии, с отношением долга к ВВП в 240%, требует тщательного мониторинга в следующем году как потенциального источника рыночной волатильности. ⚠️
При премьер-министре Санаэ Такаичи наблюдается значительное фискальное расширение и снижение налогов, в то время как инфляция колеблется около 3%, а Банк Японии удерживает ставки на низком уровне, по-прежнему действуя так, как будто Япония находится в дефляции. С высоким долгом и растущими инфляционными ожиданиями инвесторы ставят под сомнение доверие к Банку Японии, доходность JGB растет, иена ослабевает, и Япония начинает выглядеть скорее как история фискального кризиса, чем как безопасная гавань, — заявила MacroHive в обновлении рынка. 🧠
Смотрите также
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена акций VTBR
- Будущее SOL: прогноз цен на криптовалюту SOL
- МТС акции прогноз. Цена акций MTSS
- 🌟$41M в LINK ETF: Судьба Chainlink висит в космическом равновесии!
- Будущее TIA: прогноз цен на криптовалюту TIA
- Сургутнефтегаз акции прогноз. Цена акций SNGS
- Будущее INJ: прогноз цен на криптовалюту INJ
- СОЛЛЕРС акции прогноз. Цена акций SVAV
- Будущее XDC: прогноз цен на криптовалюту XDC
- ГТМ акции прогноз. Цена акций GTRK
2025-12-13 17:46