Криптовалютный дикий Запад: кто в плюсе, а кто в минусах? 💰

Ах, арифметика амбиций! Министр финансов Скотт Бесент с видом современного оракула предсказывает, что рынок стейблкоинов может вырасти до ошеломляющих 3.7 триллионов долларов к концу десятилетия. Но, дорогой читатель, эта удача предназначена только для тех бесстрашных душ, которые сумеют преодолеть коварные лабиринт регуляторов, начинающийся уже тогда, когда чернила высохнут на последнем законодательном акте.

Чертеж Рыночных Движений

Забудьте о догадках. В канале ТопМоб мы разбираем экономику по чертежам, вскрывая логику трендов. Получите стратегическое преимущество.

📐 Изучить Чертеж

С принятием Сенатом закона GENIUUS мы стоим на пороге криптоапокалипсиса — конец громкой гулянке Дикого Запада. Первые комплексные регулирования мчатся к Палате представителей, предвещая сейсмический сдвиг в индустрии. Некоторые компании возродятся как фениксы из пепла, тогда как другие растворятся в эфире. Давайте разберем победителей, побежденных и что это означает для вашего драгоценного портфеля.

Победители очевидны: традиционные финансы переходят в крипту

Крупнейшие банки — новые создатели криптовалютных королей

Забудьте про Kraken, Gemini и Crypto.com — JP Morgan Chase, Bank of America и Wells Fargo готовы надеть корону крипто-королей, пока мир блаженно не замечает этого. GENIUUS Act в своей бесконечной мудрости разрешает дочерним компаниям банков выпускать стейблкоины без малейшего беспокойства о требованиях к капиталу. Истинный подарок старым элитам, оставляя их криптовалютных конкурентов задыхающимися от воздуха. Они могут быть не готовы сейчас, но как только поймут, с кем из крипто-местных следует сотрудничать (приветствие Coinbase и Bitgo!), они быстро рванут вперед, оставив остальных в облаке пыли.

Почему вы спрашиваете об этом? Потому что эти уважаемые организации обладают всем тем, чего криптокомпании пытались достичь веками: существующие регулирующие отношения, инфраструктура соответствия требованиям, доступ к счетам Федеральной резервной системы и главное — доверие потребителей. Их балансы достаточно сильны, чтобы поддержать миллиарды стейблкоинов без усилий. Кульминационный момент: они могут использовать существующие платежные каналы и клиентские базы для масштабирования быстрее, чем вы успеете сказать ‘блокчейн’.

Круг (USDC) — Регулятивное Золотое Дитя

Circle выжидает времени с 2018 года, тщательно строя крепость соответствия в то время как конкуренты гоняются за переменчивыми доходами и причудливыми инновациями. USDC уже покрывает большую часть требований Закона GENIUCS, поэтому они готовы перехватить долю рынка, пока соперники пытаются догнать их успехи. Их преимущество очевидно: регулярная публикация ежемесячных подтверждений, обеспечение резервов с помощью казначейских облигаций США и поддержание отношений с крупными биржами. С рыночной капитализацией в $61.5 миллиарда USDC готов соперничать с гигантами традиционного финансового мира — кстати, они также являются частью элиты Уолл-стрит после недавнего IPO.

Игроки инфраструктуры хранения данных

Как было упомянуто ранее, Coinbase Custo dy, BitGo и Anchorage Digital ожидают взрывного роста, поскольку каждый эмитент стейблкойнов будет нуждаться в соответствующих услугах хранения. Строгие требования к сегрегации активов Акта создают обширный рынок, который прежде не существовал. Квалифицированные услуги по хранению станут обязательными для всех операций со стабильными монетами, что создаст высокие барьеры переключения после интеграции и регуляторные преимущества для действующих участников. По мере ускорения корпоративного принятия эти провайдеры инфраструктуры окажутся в эпицентре каждой транзакции.

Неизбежные проигравшие: соблюдение убивает инновации

Тэтер (USDT) — Знак вопроса на $120 млрд.

Рыночная капитализация Тетера в размере $120 миллиардов делает его гигантом, которого нельзя игнорировать, однако он остается без поддержки в Вашингтоне из-за исторической непрозрачности, вызывающей сомнения относительно способности соответствовать требованиям GENIUUS Act. Их офшорная структура и многолетний отказ от регулирования создали непреодолимый пробел в соблюдении требований.

1 резервное обеспечение традиционными активами, тем самым завершая эксперимент по «стабильности через смарт-контракты». Любая стейблкоин, обеспеченная в основном криптоактивами, алгоритмическими механизмами или дробными резервами, мгновенно теряет соответствие. Требования акта об обеспечении резервного фонда уничтожают всю категорию экспериментальных механизмов стабильности, которые когда-то определяли значительную часть инноваций DeFi.

Конечно, что нужно перевести на разговорный русский? Укажите текст, пожалуйста.

Оффшорные эмитенты стейблкоинов

Компании, работающие за пределами юрисдикции США, окажутся запертыми на крупнейшем в мире крипто -рынке. Строгие требования к лицензированию Закона создают «эффект острова» для несоответствующих эмитентов, заставляя их выбирать между доступом рынка США и независимостью регулирования. Эмитенты, основанные на Каймане, без дочерних компаний США, европейские проекты StableCoin, предназначенные для пользователей США, и протоколы DEFI, выпускающие небегированные синтетические доллары, все сталкиваются с одной и той же дилеммой: соблюдать или выходить.

Дикие карты: Вторжение больших технологий в криптовалюты

Мета (Facebook) — Месть Дьема

После того, как в 2021 году был погашен проект Diem в Facebook, гениальный акт, в восхитительном повороте иронии, обеспечивает Meta с четким путем для запуска стаблекоина. С 3 миллиардами пользователей и сокровищницами денежных резервов, они могут стать крупнейшим эмитентом стаблеки в течение ночи. Meta уже управляет платежной инфраструктурой через Facebook Pay и WhatsApp Pay, обслуживая глобальную базу пользователей, стремящуюся к цифровым платежам. Их баланс может легко поддержать сотни миллиардов в стаблежах, и их политические отношения были кропотливо восстановлены с момента разгрома Cambridge Analytica.

Мета -стаблей, интегрированная по всей их социальной экосистеме, может перевернуть всю динамику рынка, что сделает нынешних лидеров в качестве странных стартапов по сравнению.

Amazon — The Silent Threat

AWS Amazon уже поддерживает большую часть крипто-инфраструктуры, но добавление местного стаблекона для платежей электронной коммерции создаст непреодолимый конкурентный ров. Представьте себе мгновенное принятие во всей их экосистеме электронной коммерции, интеграцию с существующими методами оплаты и услуги по управлению корпоративными казначействами для бизнес-клиентов. Международные преимущества Amazon по расширению могут также помочь ориентироваться в сложной паутине глобальных правил стаблекоина, с которыми борются другие эмитенты.

PayPal — мост платежей

Существующая крипто-интеграция PayPal делает их естественным эмитентом стаблекоина, с нормативными отношениями и основной пользовательской базой, обеспечивая значительные преимущества перед криптоминтными конкурентами. Они понимают как традиционные платежи, так и цифровые активы таким образом, как не делают крипто-компании.

Арбитраж на государственном уровне: \$10 млрд.

Порог Закона \ 10 миллиардов долларов США для государственного регулирования создает новую категорию эмитентов стаблекоина «среднего уровня», которые могут использовать регулирующие арбитражные возможности. Государственное регулирование предлагает более низкие затраты на соответствие, более быстрые процессы одобрения и местные нормативные отношения, которые могут использовать игроки. Региональные обработчики платежей, банки с государством и криптоминтные стартапы, желающие принять ограничения роста, могут найти прибыльные ниши в этом пространстве, обслуживая рынки, которые более крупные игроки считают слишком маленькими для решения.

Инвестиционные последствия: Как позиционировать свой портфель

Неотложные действия на ближайшие шесть месяцев

Умные деньги, скорее всего, начнутся до начала институциональной давности. Coinbase (Coin) увидит взрывной рост в службах опеки, поскольку соответствие станет обязательным. Circle Equity (CRCL), конечно, и крупные банки, такие как JPM, BAC и WFC, будут значительно выиграть от возможностей для расширения криптографии. И наоборот, избегайте регулирующего утеса. Любая платформа, сильно зависящая от USDT, сталкивается с значительным риском перехода. Оффшорные обмены будут бороться с постоянной регулирующей неопределенностью. Многие токены Defi представляют протоколы, которые должны будут полностью реструктурировать или выключить.

Среднесрочные возможности на 6-18 месяцев

Инфраструктурные игры будут становиться все более ценными, поскольку рынок созревает. Поставщики соответствующих поставщиков опеки, регулирующие технологические решения и аудиторские услуги увидят устойчивый рост спроса. Прямое воздействие на стаблеки должно отдать предпочтение распределению USDC, прежде чем банк -конкуренция усилится, избегая при этом чего -либо, что не поддерживается 1: 1 с активами США.

Долгосрочные ставки на срок более 18 месяцев

Гениальный акт не просто регулирует стаблеки — он промышляет их. Криптоминтивные инновации уступают место традиционной эффективности финансов, и компании, которые понимают этот переход, захватят львиную долю на этом рынке \ 3,7 триллиона долларов, в то время как остальные становятся просто сноски в анналах крипто-истории.

[INST]Переведите на разговорный русский[/INST]

Отказ от ответственности: эта статья предназначена только для информационных и образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной, юридической или налоговой консультацией.

Смотрите также

2025-06-18 16:56